Prudential（保德信）公司的一款年金产品 —— FlexGuard® Indexed Variable Annuity
Prudential（保德信）公司的一款年金产品 —— FlexGuard® Indexed Variable Annuity 的当前利率表，生效日期为 2025 年 5 月 1 日。该产品结合了**指数挂钩账户（index-linked options）与缓冲机制（buffered loss protection），属于结构性年金（structured annuity）**的一种。以下为详解：
🧱 年金产品结构介绍
FlexGuard 是一款 “可变指数年金”（Indexed Variable Annuity, IVA）：
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允许投资于多种指数（如 S&P、MSCI、iShares ETF 等）
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提供 不同策略组合，用于控制风险和锁定收益
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提供 Buffer 机制来减缓下跌带来的损失
📊 表格结构解读
1. 上半部分：有封顶的收益策略（Point-to-Point / Enhanced Cap / Dual Directional）
| 策略类型 | 含义说明 |
|---|---|
| Point-to-Point with Cap Rate | 指定期限（1、3、6年）后，根据指数点对点增长，最多赚到“Cap Rate”上限 |
| Enhanced Cap Rate | 有“spread”（扣除比例）换更高 cap，适合想追求更高潜在回报者 |
| Dual Directional | 如果市场略跌（在 Buffer 之内），你也可以获得正收益；涨也有 cap；跌太多则承担损失 |
示例：
以 S&P Index 为例：
| 策略 | 期限 | Buffer | Cap Rate / Spread | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| Point-to-Point | 1年 | 10% | Cap 13.5% | 指数涨 0~13.5%，你可获得实际涨幅；涨超 13.5% 则仅得 13.5% |
| Enhanced Cap | 1年 | 10% | Spread 2.25%、Cap 23.2% | 指数涨 20%，扣2.25%后为17.75%，你赚17.75%；但上限是23.2% |
| Dual Directional | 1年 | 10% | Cap 12.0% | 若指数下跌 8%，你赚 8%；若涨 10%，你赚 10%；跌 15% 就亏 5% |
2. 下半部分：无封顶收益策略（Uncapped Growth Opportunity）
| 策略类型 | 含义说明 |
|---|---|
| Step Rate Plus | 指数若上涨达某门槛，则获得固定收益率（step rate），否则无收益 |
| Tiered Participation Rate | 分层收益比例（Tier 1 vs Tier 2），越高的涨幅部分参与比例越低 |
示例：
以 S&P Index + 10% Buffer 为例：
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Step Rate Plus：
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达门槛即可获得 Step Rate = 10.75%
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Par Rate = 60%（表示只能获得 60% 的指数涨幅）
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Tiered Participation Rate：
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Tier 1（0–12%）：100% 参与
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Tier 2（12%–20%）：75% 参与
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指数涨 18%，你得：
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前 12% × 100% = 12%
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后 6% × 75% = 4.5%
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总收益 = 16.5%
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🧠 关键词词汇解释
| 名称 | 含义 |
|---|---|
| Buffer | 跌幅缓冲：指数下跌在 buffer 范围内你不亏，例如 10% buffer 意味着跌 8% 你不亏，跌 15% 你亏 5% |
| Cap Rate | 收益封顶：即使指数涨得再多，也只能获得这个最高收益 |
| Spread | 扣除比例：收益中扣掉一个固定比例换取更高 Cap |
| Step Rate | 达到某涨幅门槛就固定收益 |
| Participation Rate | 收益参与比例，例如 80% par rate 意味着涨10%你只拿到 8% |
🛡️ 产品适用人群简评
| 客户类型 | 适用与否 | 理由说明 |
|---|---|---|
| 保守型投资者 | ✅ | Buffer 提供部分下跌保护，比股票安全 |
| 高净值退休客户 | ✅ | 可锁定收益同时分散市场风险 |
| 年轻激进投资者 | ⚠️ | 封顶收益限制其长期成长性 |
| 想锁定本金保值者 | ❌ | 并非完全 Principal Protected，仍可能亏损（Buffer 非 100%） |
📌 提醒
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本产品非 FDIC 保险、非银行担保、可能亏本金
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提供的利率为2025年5月1日起的版本，未来可能调整
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真正收益取决于实际市场指数表现 + 你选择的策略 + 合同条款
