退休前 5–10 年的综合财务规划框架

**“退休前 5–10 年的综合财务规划框架”**，可以拆成 4 大步骤，每一步都有明确的任务和时间窗口。
我帮你整理成一个结构化的执行蓝图，方便落地操作：

退休前 5–10 年综合规划蓝图

① 学习 & 规划税务（Tax Planning）

目标：提前掌握税率、税务工具和退休取款规则，为后续资产调整和传承打基础。
重点学习内容：

• 税率区间：了解普通收入 vs 长期资本利得的差异

• 税优账户规则：401(k)、IRA、Roth IRA、HSA、SEP IRA 等取款顺序与税务影响

• Roth 转换策略：在低税率年份做分批 Roth 转换

• 资本利得管理：用 0% 区间做资本利得收割（Harvesting）

• 遗产税 & 赠与税：联邦免税额（2025 年临时高额，之后可能下降）、州遗产税差异

② 清理资产结构（Asset Cleanup）

目标：减少低效、高风险、税务不利的资产，优化持有方式。
典型动作：

• 房地产：

  • 卖掉现金流差、维护成本高的物业

  • 用 1031 置换到更稳定的物业或直接套现

  • 自住房 Downsizing，利用 $250k/$500k 资本利得免税额

• 股票/基金：

  • 卖掉高波动、高税负的品种

  • 低税率年份做资本利得收割

  • 用税损收割抵消收益

• 公司股份/私募投资：

  • 规划退出节奏，考虑分期出售（Installment Sale）

  • 用 DAF 或 CRT 处理部分股份抵税

③ 配置资产结构（Asset Allocation）

目标：降低波动、锁定现金流，平衡增长与稳定。
参考比例（临近退休）：

• 短期现金 & 等价物（3–5 年生活费）：高利息储蓄、短期国债、CD 梯队

• 中期稳健收入（5–10 年生活费）：优质债券、分红股、年金

• 长期增长：低成本全球股票指数基金、REITs

• 税务分布：保证延税账户、免税账户、应税账户三类都有资金，便于灵活取款

④ 明确现金流账户（Cash Flow Planning）

目标：保证退休后每月/每年有可预测收入，且税务最优。
做法：

• 三桶策略（Bucket Strategy）：

  1. 短期桶（0–3 年）：现金、CD、短债

  2. 中期桶（4–10 年）：债券梯队、年金

  3. 长期桶（10 年以上）：股票、REIT

• 取款顺序规划：先用应税账户 → 延税账户 → 免税账户（Roth）

• 应急基金：至少保留 6–12 个月生活费流动资金

⑤ 资产传承结构（Estate Planning）

目标：降低遗产税、避免遗嘱认证（probate）、实现资产顺利传承。
常用工具：

• 可撤销生前信托（Revocable Living Trust）：避免 probate，灵活控制

• 不可撤销信托（Irrevocable Trust）：资产隔离、降低遗产税

• 受益人指定（Beneficiary Designation）：退休账户、保险、银行账户更新受益人

• 寿险：通过免税身故金补充遗产传承或税务缺口

• 赠与策略：每年 $18,000（2025 年）免税赠与额，长期分批转移资产

📅 建议的时间线（退休前 5–10 年）